Als jij een belegger bent, is een nieuw jaar altijd spannend. Wat gaat er gebeuren? Wat kun je verwachten? Waar liggen de kansen en wat zijn de risico’s? In deze tijd zijn veel mensen druk bezig met voorspellingen, en we willen dat je dat woord letterlijk neemt: voorspellingen. Het blijft gokken wat er gebeurt in een jaar. Niemand heeft een glazen bol. Maar we zien natuurlijk wel bepaalde trends en we weten dat bepaalde gebeurtenissen impact hebben op beleggingen. In deze outlook voor 2024 neemt vermogensbeheerder Nadia Bellussi je mee in beleggingskansen en risico’s in 2024. Lees snel mee!
Beleggingskansen en risico’s in 2024
Never a dull moment op de beurs. Niet in 2023, en niet in 2024. Om je mee te nemen in wat je kunt verwachten voor 2024, is het goed om even kort terug te blikken op de voorspellingen en de uitkomsten van 2023.
De voorspellingen voor 2023 waren:
- Vooral onzekerheid
- Aanhoudend hoge inflatie
- Kans op een diepe recessie
- Rente zou niet verder stijgen
- Aandelen waren te hoog gewaardeerd en obligaties zouden weer in de gratie vallen
In real life zagen we dit:
- Zeker heel veel onzekerheid; banken vielen om, nog steeds oorlog in Oekraïne, klimaatverandering hield goed huis, oorlog in Israël.
- Dalende inflatie en Nederland scheert langs recessie.
- ChatGPT maakt alles wat met AI te maken had opeens ‘hot’.
- De economie in de USA bleef maar stijgen, de koersen van de The Magnificent 7 (Nvidia, Tesla, Meta Platforms, Apple, Amazon, Microsoft en Alphabet) gingen door het dak.
- ‘Hiep hoi hosanna’ op de beurzen in het laatste kwartaal van 2023.
Outlook 2024
In 2023 bleven aandelen stijgen, was het laatste kwartaal een goed kwartaal en bleef een recessie uit. Wat te verwachten in 2024? Wat zijn de beleggingskansen en risico’s in 2024?
Hoe kijken we naar 2024?
- Verwachting van gematigde economische groei en verdere daling van de inflatie
- Vanaf Q2 verlaging van de rente? Zo ja, dan biedt dit mooie kansen voor de obligatiebelegger. Want als de rente daalt, dan stijgen de obligatiekoersen en andersom. Negatieve rente verwachten we niet.
- Artificial Intelligence blijft een factor van betekenis, ook in 2024. Het is hot, het is happening en waar in 2021 alles rondom Crypto een ware hype teweeg bracht, zien we dat nu rondom AI gebeuren.
- Twijfels over economische groei China (lagere groei of zelf recessie?). Japanse aandelen zijn extreem goedkoop. Aziatische markten profiteren van een zwakkere dollar (kijk eens naar Vietnam en India) en de markten zijn goedkoper van de VS en Europa
- Koers-winstverhouding van de AEX ligt rond de 14, net iets goedkoper dan gemiddeld. Wat een koers winstverhouding betekent? Dat leer je in de cursus Beginnen met Beleggen.
- Smallcaps zijn relatief laag gewaardeerd. Smallcaps verwijst naar aandelen van kleine bedrijven met een beperkte marktkapitalisatie. Marktkapitalisatie is de totale waarde van alle uitstaande aandelen van een bedrijf. Dit leer je ook allemaal in de cursus Beginnen met Beleggen!
- Aandelenmarkten als geheel bieden een redelijk instapmoment voor de lange termijn. Met uiteraard de altijd aanwezige fluctuaties als de bedrijfscijfers stabiliseren of misschien zelfs eerst dalen. De ontwikkelde markten kunnen kwetsbaar zijn door de relatief hoge waarderingen en matige economische groeivooruitzichten.
- Aandelenmarkten zullen ook gedomineerd worden door de inflatieontwikkelingen en het rentebeleid van de centrale banken.
- Vastgoed; Het komend jaar blijven de rendementen waarschijnlijk laag door de gestegen rentelasten, dalende prijzen en een zwakke economie. Pas in 2025 mogen beleggers rekenen op gezonde kapitaalinkomsten. Echter, technisch gezien heeft de Europese vastgoedmarkt weer wind mee. Na een paar zwakke jaren heeft het in de loop van 2023 een opmerkelijke comeback gemaakt. Een belegging om in de gaten te houden dus, ook qua dividenduitkeringen.
- Bitcoin: Never a dull moment als je in bitcoins belegt. Explosieve koersbewegingen krijg je er gratis bij. We zien het sentiment verbeteren doordat beleggers het afgelopen jaar weer massaal zijn ingestapt. Belangrijk moment dit jaar is (tussen 8 en 10 januari a.s.) of de SEC, de Amerikaanse beurswaakhond, hun goedkeuring geeft voor een Bitcoin-ETF. En wat dat met de koers gaat doen, wie zal het zeggen? Ps: in de Elfin community zijn een aantal fanatieke Elfin crypto beleggers actief, ze schrijven regelmatig updates over het wel en wee van crypto.
Welk scenario willen we niet:
In een situatie belanden van diepere economische- of winstrecessie voor bedrijven. Veel bedrijven moeten hun schulden herfinancieren en geven natuurlijk de voorkeur aan een lager rentepercentage dan een hoger rentepercentage. Hoe hoger het rentepercentage, hoe sterker dit drukt op de bedrijfsresultaten.
Verergering van de geopolitieke spanningen: Oorlog in Oekraïne en Israël, spanningen tussen China en Taiwan en natuurlijk de handelsafspraken over hoogwaardige technologie (bv. ASML) tussen China en de VS. Deze geopolitieke gebeurtenissen kunnen impact hebben op de economie en daarmee op jouw beleggingen
Speel je liever in op thema’s?
Zet deze dan ook op je lijstje en doe je research!
- Artificial Intelligence.
- Hernieuwbare energie.
- Cybersecurity.
- China . . . of toch India?
Denk bijvoorbeeld aan thematisch beleggen met ETF’s. Lees hier meer over ETF’s.
Beleggingskansen in 2024: de conclusie
Beleggingskansen en risico’s in 2024: wat zijn ze concreet? De kans is groot op wederom een turbulent jaar maar we zijn alles bij elkaar best positief gestemd! Don’t forget the rule: SPREIDEN, SPREIDEN, SPREIDEN & STICK TO THE PLAN!
Ik wens je een mooi beursjaar!
Deze outlook is geschreven door Nadia Bellussi.
Heb je hulp nodig met het opstellen van jouw beleggingsplan? Word Elfin member en krijg direct gratis toegang tot de cursus Beginnen met Beleggen. Hier vind je veel betrouwbare informatie, onder andere van Nadia en andere adviseurs, en concrete handvatten om zelf te starten met beleggen.
